如果比特币在 11 月飙升，那将是罪魁祸首

作者：赖道军

来源丨来到区块链

衍生品、NDF（无本金交割远期）、期货、ETF，以及后续的各种结构性产品，基本上都会从 ICE 推出 Bakkt 开始。所有加密货币对冲基金、家族办公室和其他机构都在私下关注 11 月推出的 Bakkt，这是加密货币下一阶段的开始。

随着对全球加密货币市场的兴趣增加，对安全性和效率的需求也在增加。Bakkt, Inc. 将使消费者和机构能够在无缝的全球网络上购买、销售、存储和使用数字资产。

Bakkt 由 Intercontinental Exchange 成立，该交易所是一家全球性的交易所、清算所、数据和上市服务运营商。Bakkt 将与波士顿咨询集团 (BCG)、星巴克、微软和其他公司合作，创建一个开放的生态系统，以支持这个大约 2000 亿美元的数字资产市场不断增长的需求。

Bakkt 预计将包括受联邦监管的市场和仓库，以及商家和消费者应用程序。首先，Bakkt 将专注于比特币到法定货币的交易和转换，因为比特币是目前流动性最强的数字货币。

通过将受监管的基础设施与机构和消费者应用程序相结合，生成的记录可以透明和信任地应用于以前不受监管的市场。通过这种方式，机构、商家和消费者可以在促进数字资产参与方面发挥关键作用。

ICE 和 Bakkt

据统计，ICE（洲际交易所集团）在全球期货交易所排名第三，第一是CME（芝加哥商品交易所集团）；纳斯达克（纳斯达克）排名第七；芝加哥期权交易所（芝加哥期权交易所）第 10 位。

洲际交易所集团（英语：IntercontinentalExchange, Inc., NYSE: ICE）是美国的在线期货交易平台，同时也提供能源和商品及其衍生品的场外交易（OTC）服务。该集团最初主要从事与能源相关的产品，如原油、天然气、电力和碳排放。通过近几年的并购，业务范围扩大到其他“软”商品，如糖、棉花、咖啡、外汇和指数等。期货。

2012 年 12 月 21 日，洲际交易所 (ICE) 交换了 33% 的现金，金额上限为 27 亿美元和 4250 万股的 67%。每股收购价格为33.12美元，斥资82亿美元收购纽约证券交易所母公司NYSE Euronext。

迄今为止，它拥有14家证券期货交易所和5家清算所，成为全球第三大期货交易所。纽约证券交易所。其中包括：洲际交易所、泛欧交易所、伦敦国际金融期货交易所 (NYSE Liffe)、阿姆斯特丹证券交易所、巴黎证券交易所、比利时布鲁塞尔证券交易所、葡萄牙里斯本证券交易所、ICE 加拿大期货交易所、ICE Clearing Europe、ICE Clearing America、NYSE MKT, NYSE Alternext, NYSE Arca Europe, NYSE Arca

伦敦国际石油交易所。

作为 Bakkt 首次公开募股的初始部分，期货交易所和清算所洲际交易所 (US) 的美国分支机构计划在 2018 年 11 月推出为期 1 天的比特币实物交割合约以及实物仓储服务。这些受监管的场所将建立新的协议来管理数字货币的特定安全和结算要求。此外，票据交换所计划设立一个单独的担保基金，由 Bakkt 出资。

近日，Bakkt 的大型宣传图已挂在 ICE 官网首页比特币合约交割时间，可见 ICE 对 Bakkt 的重视。

（纽交所母公司ICE官网首页）

此外，Bakkt 负责 ICE 的 CMO：Kelly Loeffler。

她还有另外一个身份，我上次没有提到，那就是：ICE CEO Specher 的妻子。而 Specher 不仅是 CEO，还是一手将 NYSE 和 ICE 结合在一起的传奇老板。今年，让他的妻子亲自领导 Bakkt 项目意味着两点：一是高度重视，二是高度保密。

Bakkt 为加密市场带来了什么

利用现有基础设施弥合主流资产类别和数字资产框架之间的差距。Bakkt 基金可以利用现有的、经过时间考验的、受监管的期货市场基础设施，将实物比特币和仓储带到全球市场。现有期货市场的所有方面，包括机构层面的入职和合规，都将首次成为比特币实物交割和仓储的一部分。这包括遵守反洗钱和了解你的客户规则的一致标准、联邦监管层面的市场监督和报告标准，但须经美国商品期货交易委员会 (CFTC) 的最终审查和批准。

使用通行证，ICE Futures US 和 ICE 不包括美国以外的其他司法管辖区，全球运营的机构可以更好地为其客户服务。Bakkt 的首批合约将提供比特币期货合约的实物交割，而不是包括美元、英镑和欧元在内的法定货币。例如，购买美元/比特币期货合约，每天将一个比特币记入客户账户。除了简单的交易之外，这种实物交付方式还增加了比特币的效用。

建立市场诚信和资产安全的制度标准。交易、结算和仓储基础设施的分离可以提供建立在弹性技术骨干上的新水平的技术和金融安全——互联网无法访问的关键部分。安全网络将使公司能够安全地连接到市场和仓库，而比特币存款将在很大程度上保持离线状态。

在金融安全方面，虽然在期货市场上买卖比特币需要预付资金，有效消除违约风险，但清算所将获得由 Bakkt 出资的独立担保基金，专门用于 Bakkt 客户分离比特币资产。

降低机构参与门槛，提高交易效率。大型金融机构的连通性和参与性要求必然不同于不受监管的现金市场和数字货币交易所的零售参与者。这包括访问 FIX API、综合报价、监管报告功能、参与协议等。值得注意的是，Bakkt 不会依赖 OTC 掉期市场中使用的 ISDA 协议。现有的期货生态系统具有广泛的交易和风险管理应用程序，将作为区块链的第二层，为机构提供更无缝的访问。现有的现金市场高度分散，造成效率低下，并使市场准入和信息变得更加昂贵。

Bakkt 和摩根大通

摩根大通，尤其是其首席执行官杰米戴蒙，一年多来一直采取反加密货币和反比特币的立场。戴蒙甚至说比特币是一个泡沫，一个骗局，不值得他评论。但嘴上说不，身体却很诚实。消息人士称，摩根大通可能会与纽约证券交易所母公司 ICE 计划的数字资产平台 Bakkt 合作比特币合约交割时间，在 11 月建立一个加密货币交易平台，允许摩根大通客户通过其常规账户界面购买加密货币。货币。

一位在摩根大通工作了十多年的消息人士说：“Bakkt 为参与比特币市场提供了明确的监管结构。没有欺骗性的烟雾弹。无监管风险。没有太大的法律风险。我们的 Bakkt 和我们的集成/执行协议已经过合规和法律团队的彻底研究。一切都很顺利，比我们预期的要好。托管解决方案是一个认真研究的问题。如果非要公开具体目标，我只能说请看什么产品让高盛高兴，也是让我们高兴的产品。目前还没有确认推出任何产品，但我可以推测我们将有一个交易台，客户可以在其中以某种方式使用 Bakkt 形式参与比特币投资。”

另一位摩根大通消息人士称：“摩根大通内部有两个数字资产团队，重点是 Bakkt 提案以及如何为机构客户充分利用 Bakkt。任重而道远。Bakkt 为机构客户提供了一种参与比特币交易的简便方法，具有法律和风险保障。我的猜测是，我们提供商品和外汇交易功能，包括通过 Bakkt 比特币交易。鉴于已完成所有法律和合规尽职调查，我们应该会看到比特币交易量随着 Bakkt 的推出而开始增加。我们不一定被视为银行业的“先行者”。那是因为我们不必成为先行者。尽管如此，我们的领导层还是喜欢 Bakkt，并对 Bakkt 将给市场带来的东西感到满意。”

高盛、摩根士丹利、巴克莱和其他公司都在 ICE 庞大的交易所网络（洲际交易所和纽约证券交易所）拥有大型商品交易业务和年度交易量。由于 Bakkt 将自己置于具有长期可信基础设施的机构网络中，因此它更容易与机构客户就数字资产进行对话。

从年初加密货币的低迷到现在，比特币已经从高位下跌了 70%。在大家关注美国比特币ETF的时候，ICE集团悄悄部署了加密货币市场交易，推出了Bakkt项目，对加密货币市场产生了强烈影响。其影响并不比 ETF 差，并且可能超过 ETF 的预期增长。