机构投资者如何改变加密货币市场

交易加密货币的机构投资者在 2018 年取得了成功，一些知名人士涌入并取代了他们的位置。大投资者的兴趣增加可能支持了数字资产，同时也扭曲了市场。

2019 年加密市场是否会重回牛市？

据彭博社报道，去年有报道称乔治·索罗斯和洛克菲勒家族开始在加密资产类别中站稳脚跟。据说该家族价值 260 亿美元的索罗斯基金管理公司正在考虑交易数字资产。洛克菲勒家族的风险投资部门 Venrock 决定采取不同的方法，与 Coinfund 合作，帮助企业家开展区块链业务。

Galaxy Investment Partners 首席执行官 Mike Novogratz 表示，他认为 2019 年第一和第二季度是更多机构开始涉足加密资产的时候。他还预计加密市场将在 2019 年再次看涨。

加密资产不再是游乐场

以前加密货币市场，由于高波动性和缺乏监管加密货币市场，投资者对进入加密市场犹豫不决，但这种情况正在发生变化，大玩家开始取而代之。

数字身份管理系统 Persona 的联合创始人 Stefan Neagu 表示：“BTC 吸引了很多参与者，因为机构投资者将 BTC 视为一种投资工具。这有助于加密市场，因为它不再是游乐场，而是为有限群体从实体经济转移到加密市场的沙盒。”

2018 年，场外 (OTC) 做市商蓬勃发展，许多机构交易员转向场外交易。 Etoro 宣布已为机构买家开放 OTC 平台，Coinbase 和 Hodl Hodl 将于 11 月推出 OTC。

根据加密货币研究小组 Diar 的数据，由于 BTC 在今年受到主要机构投资组合的青睐，转而支持场外交易，因此传统交易所的机构加密货币交易数量一直在下降。

在场外交易市场，BTC 交易量增长了 20%，而灰度的比特币投资信托（GBTC）容量在 2018 年与 2017 年同期相比下降了 35%。看来机构交易者可能会转向流动性更强的交易者实物 BTC 的场外交易市场。

流动性问题和操纵

加密货币市场的另一个问题是它缺乏流动性并且容易受到操纵。机构投资者的增加可能有助于锚定当前市场并扭曲价格。

Neagu 说：“我怀疑这种 [增加的机构投资者] 兴趣会导致流动性问题。我不明白为什么加密市场应该与股票市场不同。至于扭曲的价格，我认为他们不会看到任何大的波动。”他补充说：“让我们记住，门头沟的受托人在四个月内在交易所出售了价值 3 亿美元的 BTC，而不是在柜台交易。目前，这些机构参与者的“权重”“不足以让 BTC 价格下跌”。

香港的加密监管有利于机构投资者

在亚洲，香港证券及期货事务监察委员会 (SFC) 推出了限制机构交易加密资产的新规定。获得许可的投资组合经理和将 10% 的投资组合分配给虚拟资产的基金需要获得许可，这意味着只有经过认证的机构投资者才能投资于虚拟资产投资组合。

新加坡 NEO Global Capital (NGC) 的 Roger Lim 解释说，东亚的加密监管仍然分散。然而，进一步的监管将推动加密货币的监管和采用。

Lim 说：“机构投资者、高净值个人和家庭部门继续关注和严格加密货币，监管机构致力于改进采用标准和指导方针，这两者都是我所期望的。市场将成熟。如果该行业能够继续转型并通过上述方式将注意力转向增长，我认为我们可能会在 2019 年看到回报。”

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必须解决加密监管问题

加密货币监管是关于保护加密资产。几个月是安全的，交易所被黑客入侵，资金丢失、被盗或受损，没有希望或恢复的可能性。任何为他人持有资产的金融机构都可以降低被盗风险。

根据纽约梅隆银行的说法，对传统托管机构提供的加密货币托管的需求不断增长。有许多公司已经推出了保护资产的服务，并且有报道称大型银行正在测试并在某些情况下推出加密货币托管解决方案。野村证券和洲际交易所已宣布计划，消息人士称，摩根大通、高盛和纽约梅隆银行等其他主要银行正在探索提供服务。 51% Crypto Research 的创始人 Tom Shaughnessy 在博客中表示，产品托管广告也可以节省大量资金。

Coinbase 已获得纽约监管机构的批准，可以组建一家加密货币托管公司。此前，首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗 (Brian Armstrong) 承认了这种情况，称有 100 亿美元的机构资金在观望，而阻碍这些人参与的头号问题是缺乏安全的托管服务。